얼라인드는 생명과학 분석 장비와 소모품을 기반으로 수년간 흑자를 이어온 소부장 기업이다. 지난해 연결기준 매출은 157억원에 영업이익은 28억원으로 수익성은 확보했지만 매출 성장 정체는 과제로 남아 있다. 미국의 셧다운과 관세 우려 같은 외부 변수가 실적을 억누른 탓이라는 것이 회사의 설명이다.
회사의 전환 핵심은 약 10년을 준비한 현장분자진단 POCT 시스템의 상용화다. 한 번의 검사로 20개 이상의 유전자를 동시에 검출하는 다중그룹 플랫폼에 GMP 인증을 마쳤고 품목허가를 준비 중이다. 이것이 상용화되면 연간 10% 안팎의 시장 성장과 함께 얼라인드의 밸류에이션이 재평가될 가능성이 커진다.
얼라인드제네틱스가 선제적으로 전략 투자한 제너레이트 바이오메디슨의 나스닥 상장은 이런 포지셔닝의 외연을 넓힌 사건이다. AI가 설계한 단백질 치료제가 약 4년 만에 임상 3상에 진입한 사례와 삼성 엔비디아 등 글로벌 투자자의 참여는 기술적 타당성을 보여준다. 국내 기업으로서 얼라인드가 가진 기술과 초기 투자 이력은 향후 기술 협력과 가치 재조명의 근거가 될 수 있다.
다만 실현 가능성을 따져볼 변수도 뚜렷하다. 국내 AI 연산 인프라 확충이 중요해진 가운데 맥쿼리와 가비아가 향후 4~6년간 약 6000억원을 투입해 누적용량 100㎿ 이상의 하이퍼스케일 플랫폼을 구축하는 점은 긍정적 환경이다. 인프라와 제품 상용화, 규제 허들 세 가지가 맞물릴 때 비로소 얼라인드는 투자자 기대를 확보할 가능성이 커진다.