금호타이어가 1분기 연결기준 매출 1조1678억원, 영업이익 1470억원으로 10분기째 1조원대 매출을 유지했다. 북미와 유럽 중심의 OE 공급 확대와 고수익 RE 판매가 실적을 견인했다. 미국 관세와 중동 지정학 리스크로 비용이 늘었지만 제품 믹스 개선으로 수익성은 방어됐다. 투자자는 무엇을 주목해야 할까?

제품 포트폴리오 고도화가 핵심이다. 1분기 18인치 이상 고인치 비중은 45.1%, OE 기준 EV 공급 비중은 20.6%를 기록했다. 회사 목표는 매출 5조1000억원, 고인치 47%, EV 30%다. 프리미엄 제품 중심이 수익성 방어의 핵심이다.

생산기지 확대도 투자 포인트다. 함평과 유럽 공장 건설로 한국 유럽 북미를 잇는 생산체계가 완성되면 관세와 물류비 우려를 줄일 수 있다. 다만 단기에는 미국 관세와 지정학 리스크가 실적에 부담이다. 투자 판단은 제품 믹스와 공장 가동률, 관세 추이 등 계량지표 중심으로 이뤄져야 한다.