성남 복정역세권 대규모 개발은 HL디앤아이에 실적 기회를 준다. 현대건설 컨소시엄의 10조원, 연면적 100만㎡ 프로젝트에 HL디앤아이한라가 시공을 맡는다. 고도제한 완화로 건축 허용 높이는 최대 154m로 늘어 수익성에 영향을 줄 수 있다.

미국에서는 다른 리스크가 현실화됐다. 조지아 배터리 공장 단속으로 475명이 체포됐고 한국인은 300명 이상이었다. 이번 사태는 해외 근로자 비자와 운영 리스크의 취약성을 드러냈다.

미 대사관의 Korean Investment and Travel Desk는 대기업을 통해 파트너사 직원까지 B-1·ESTA를 일괄처리하고 비자 주석으로 방문 목적과 현장을 명시한다. 그렇다면 승인 속도와 입국 거부 리스크는 어떻게 달라질까. 이미 수백 건의 사례가 처리되며 시범 운영이 진행 중이다.

주식 관점에서 HL D&I는 복정 등 국내 수주로 가시적 매출 확대가 기대된다. 다만 미국 현장의 체계적 리스크가 완전히 해소되지 않으면 단기 변동성은 불가피하다. 수주 가시성, 해외 인력 관리 개선, 비자 제도 확대가 주가 향방의 핵심 변수다