파인디앤씨가 북미 주요 전기차 업체에 배터리캔 핵심 부품의 양산 공급 계약을 따냈다. 공급 품목은 캡 어세이와 집전 어세이로 안전 밀봉과 전류 수집 기능을 담당한다. 회사는 정밀 금형과 인서트 사출, 대형 프레스 설비를 보유해 2026년 하반기부터 관련 매출이 본격화될 것으로 예상한다. 경영진은 내외적 수주 확대를 바탕으로 매출 성장률 100% 이상을 목표로 제시했다.

파인디앤씨는 삼성SDI·LG에너지솔루션 수준의 공급 경험을 내세우며 ESS와 UPS 등으로 사업을 확장하고 있다. 일부 파생 모델 물량은 올해 4분기부터 점진적 확대가 예정돼 있다. 양산 대응 능력과 수율 안정성은 실적 변동성을 좌우하는 변수다. 투자자들은 초기 납기와 품질 지표를 면밀히 관찰할 필요가 있다.

재무적으로는 제7회차 전환사채를 만기 전 취득해 소각을 계획했다고 공시했다. 해당 사채의 전환가액은 904원, 취득금액은 1억6530만원이며 잔존 권면총액은 3억1000만원이다. 다만 업계에서는 인수 과정에서 저가 신주와 낮은 전환가액의 CB가 오버행을 키운 사례가 있어 주의가 필요하다. 전환가액, 잔량, 발행 주체의 계열 관계 확인이 투자 판단의 핵심이다.

기술력과 북미 고객 확보는 성장 동력이지만 실적 실현 시점과 재무 리스크 해소가 병행돼야 한다. 성장과 희석 중 어느 쪽이 우선될 것인지가 투자자들의 질문이다. 단기적으로는 양산 착수 시점과 납기 준수를, 중장기적으로는 CB 소각 여부를 주시해야 한다. 리스크를 반영한 보수적 실적 추정과 가치평가가 필요하다.