비씨엔씨는 지난해 연결기준 영업이익이 39억2747만원으로 흑자전환했고 매출은 875억8380만원으로 전년 대비 13.2% 증가했다. 당기순이익도 11억5057만원으로 흑자전환하며 손익구조가 개선된 모습이다. 회사 측은 국내외 반도체 고객사의 합성쿼츠 수요 증가를 흑자 전환 배경으로 설명했다. 삼성전자와 SK하이닉스, TSMC 등 주요 글로벌 고객을 확보한 점이 매출 안정에 기여했다.

한국생산기술연구원 국가희소금속센터가 보유한 탄탈륨 일관공정 기술과 특허가 비씨엔씨로 이전된 점은 중장기 성장 요인이다. 센터의 기술은 탄탈륨 순도 99.999% 수준과 9건의 IP로 요약되며 반도체 스퍼터링 타깃과 초내열 소재 수요와 직결된다. 기술이전은 고부가가치 제품으로의 사업 전환 가능성을 열어준다. 다만 상용화와 양산 전환 시점이 실적에 반영되어야 진정한 의미가 생긴다.

희소금속 공급망은 중국 등 특정 국가에 집중돼 있어 가격과 공급 리스크가 상존한다. 투자자는 무엇을 봐야 할까? 비씨엔씨의 수주 잔고, 원재료 조달 계획, 고객사 구성과 매출처 다변화 정도를 우선 점검해야 한다. 단기 실적은 반도체 수요 사이클에 민감하므로 이 변수들이 실적의 변동성을 좌우할 것이다.

향후 전망은 기술 상용화 속도와 반도체 수요 회복의 결합 여부에 달려 있다. 정부의 공급망 안정화 정책과 연구원 기술 이전이 실적 지속성에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 투자 관점에서는 분기별 가이던스와 신규 수주, 원재료 조달 계약을 주시하는 전략이 합리적이다. 리스크로는 원재료 가격 변동, 고객 의존도, 지정학적 변수 등을 꼽을 수 있다.