도널드 트럼프 미국 대통령의 중동 관련 강경 발언 이후 국내 방산주가 즉각적인 반응을 보이며 급등했다. 현대로템은 장중 저가 대비 상승폭이 5%에서 12%로 확대됐고 군용 통신업체 빅텍은 상한가를 기록하는 등 한때 20%대 급등세를 보였다. 투자자들은 유가와 지정학적 리스크를 즉각적으로 재평가하며 방산 섹터의 수급과 밸류에이션 변화에 촉각을 곤두세우고 있다.

DB증권은 중동 전쟁에서 염가형 드론의 실전성이 입증되며 가성비 중심의 K-방산에 대한 중동발 방공 수요가 확대될 것이라고 진단했다. 이 분석은 단순한 심리적 수요 급증을 넘어서 실제 수주와 수출로 연결될 가능성을 염두에 둔 것으로, 국내 업체들의 가격 경쟁력이 핵심 변수로 꼽힌다. 그렇다면 투자자는 어느 시점에서 관여해야 하는가라는 질문을 할 수 있는데 수주 가능성과 수익성, 그리고 달러 결제 노출을 함께 따져야 한다.

한편 코스피 상장사 전반의 실적 개선과 매출 증가에도 불구하고 외환보유액이 한달 새 약 40억 달러 줄어든 점은 환율 변동성 리스크를 상기시킨다. 원화 약세가 이어지면 달러화로 매출을 올리는 방산업체에 유리할 수 있으나 동시에 수입 원자재 비용과 금융비용 부담이 커질 수 있다. 투자 판단은 기업별 실적 개선 폭, 영업이익률과 수주 파이프라인을 비교해 상대적 우위를 가진 종목을 선별하는 방식이 합리적이다.

DB증권의 관점은 단기적 주가 급등을 무조건 추종하기보다 수익성 개선과 수출 실적이 확인되는 기업을 중심으로 포트폴리오를 조정하라는 것이다. 예컨대 이미 수주 경험이 있고 밸런스시트가 탄탄한 기업은 변동성 장세에서 방어력이 높지만 신규 수주만을 기대한 종목은 리스크가 크다. 투자자들은 지정학적 전개와 환율, 그리고 방산 관련 규제와 계약 조건을 면밀히 점검하며 분산과 손절 기준을 마련해야 한다