저스템이 LG전자와 OLED 제조 라인 공정장비 공급 계약을 체결하며 74억원을 수주했다고 25일 공시했다. 계약 기간은 2027년 7월까지로, 회사가 LG전자 대상 단일 프로젝트에서 얻은 최대 규모의 수주에 해당한다. 이번 계약은 IT OLED용 진공 물류장비와 R&D용 레이저 패터닝 장비를 잇는 세 번째 대형 수주라는 점에서 주목된다.
저스템은 그간 VIS라고 불리는 정전기 제어장치를 LG디스플레이에 대량 공급하며 패널 수율 개선에 기여해 왔다. 이 경험이 LG전자 측의 신뢰를 얻는 배경으로 평가된다. 회사 측은 기술 역량을 근거로 향후 OLED 양산 장비 시장 진출을 노리고 있다.
이번 수주는 저스템이 공정장비 분야에서 기술력과 신뢰도를 공식적으로 인정받았다는 신호로 읽힌다. 글로벌 디스플레이 업황이 개선되는 국면에서 동일 라인 추가 설치 가능성이 제기되는 점도 긍정적이다. 다만 단일 프로젝트의 수주액이 74억원 수준이라는 점은 업계에서의 확장성과 지속성 관점에서 따져봐야 할 변수다.
제품 측면에서 저스템의 기존 경쟁력은 명확하다. 대표 제품 N2 LPM은 FOUP 내부 습도를 10%까지 낮추며 글로벌 관련 시장에서 80% 이상의 점유율을 확보했다. 향후 출시될 3세대 장비 JDS는 습도 제어를 1% 수준으로 끌어내려 수율 개선 여지를 더 크게 만들 것으로 기대된다.
투자자 관점에서 남는 질문은 명확하다, 이번 수주가 저스템을 양산 장비 시장의 유력한 플레이어로 바꿀 수 있느냐는 점이다. 계약 이행과 추가 수주 성사 여부, 대형 팹의 투자 지속성, 고객 다변화가 관건이다. 또한 공정장비의 납기와 설치, 사용 후 검증 과정에서 발생할 수 있는 실행 리스크도 간과하기 어렵다.
단기적으로는 향후 공시되는 수주 내역과 매출 인식 시점, JDS의 시장 반응을 체크해야 한다. 중장기적으론 동일 라인의 추가 도입 가능성과 반도체·디스플레이 시설 투자 사이클이 저스템 실적에 미칠 영향을 주시할 필요가 있다. 투자자는 수율 개선 사례와 고객사의 파일럿 결과, 수주 잔액 변화를 통해 리레이팅 가능성을 가늠할 수 있을 것이다.