주택공급 확대 기대감에 건설주가 전반적으로 상승세를 보이고 있다. 5일 오전 9시44분 기준 대우건설은 전일 대비 150원(4.23%) 오른 3700원에 거래됐고 GS건설 3.14%, 현대건설 3.07%, DL이앤씨 2.38% 등 대형주도 강세를 기록했다. 중소형주는 더 가파른 움직임을 보여 상지건설 29.98%, 신원종합개발 29.84%, 까뮤이앤씨 14.52% 등 급등한 종목이 다수였다. 이런 흐름은 단순한 개별 호재를 넘어 정책 기대가 주가에 반영된 결과로 풀이된다.

국토교통부의 공급 의지와 재정 배분이 배경으로 꼽힌다. 김이탁 국토교통부 1차관은 9·7 공급대책 후속을 속도감 있게 이행하겠다고 밝혔고 내년 국토부 예산은 62조8000억원, 이 가운데 약 70%가 SOC와 공적 주택 공급에 편성됐다. SOC 예산은 올해보다 1조6000억원 늘어난 21조1000억원으로 집계돼 건설업계의 수주 환경 개선 기대를 키웠다. 재정 투자를 통한 민생경제 회복 의지가 건설 수요의 하방을 받쳐줄 것인지가 관건이다.

까뮤이앤씨는 베이스그룹의 핵심 계열사로 토목 건축 플랜트 분야에서 PC 공법 등 기술력을 보유하고 있다. 최근 베이스그룹이 트럼프 오거니제이션과 연쇄 회동을 가진 점은 까뮤이앤씨에 해외 개발 협력 가능성을 열어줄 요인이다. 회사 측 인사도 변화가 있어 권순영 부사장 각자대표이사 내정, 김명섭 전무 건설사업부문장 등 경영진 보강이 진행됐다. 이러한 내부 정비와 외부 협력 모색이 투자 심리에 어떤 영향을 미칠지 주목된다.

베이스그룹과 에릭 트럼프 측의 회동에는 민간 개발 협력과 투자 방안이 논의된 것으로 알려졌다. 방한 기간 중 위례동 옛 성남골프장 부지와 미사동 K-컬처 콤플렉스 호텔 예정부지를 둘러본 사실은 특정 프로젝트에 대한 관심을 시사한다. 국내 주요 정치 경제 인사가 동석한 회동은 사안의 무게를 더한다면 국내 건설사에는 어떤 기회로 연결될 수 있을까. 다만 해외 투자 유치가 실제 계약과 착공으로 이어지기까지는 검증 가능한 일정과 재무 구조 확인이 필요하다.

주식투자 관점에서 현재는 정책 모멘텀과 기업별 펀더멘털을 동시에 따져야 하는 시기다. 단기적으로는 주택공급 기대감에 따른 수급 개선으로 까뮤이앤씨 같은 중견 건설주가 수혜를 볼 수 있지만 장기적 가치는 수주 잔고와 이익률, 재무건전성에 달려 있다. 해외 파트너십은 성장 엔진이 될 수 있으나 리스크 관리와 계약의 구체성이 관건이다. 투자자들은 공시와 수주 실적, 예산 집행의 진척 상황을 면밀히 점검해야 한다.